Con una gran volatilidad del valor del dólar en todas sus versiones, estuvieron ayer por encima de los 1500 pesos con un dólar oficial minorista a 1.495 pesos y con un calendario político cargado de incertidumbre, la estrategia oficial del Gobierno de aquí hasta las elecciones del 26 de octubre apuntará a blindar expectativas y enviar señales de previsibilidad a los mercados financieros.
En ese marco, las grandes incógnitas de los operadores financieros del mercado local y de Wall Street son: si el BCRA logrará aguantar el valor del dólar mayorista por debajo del límite de la banda cambiaria superior de 1.474 pesos y si en función de los más de 430 millones de dólares que vendió en los últimos dos días la autoridad monetaria deberá comenzar a vender parte de los 14.000 millones de dólares que recibió del FMI luego del acuerdo cerrado el 14 de abril pasado.
En cuanto a las señales del Gobierno hay que destacar las declaraciones de ayer del ministro de Economía, Luis Caputo, que por primera vez luego de las elecciones legislativas bonaerenses dio señales muy contundentes a los agentes económicos sobre las futuras acciones del Gobierno en materia de política cambiaria y en relación al cumplimiento de los futuros pagos de vencimientos de deuda en dólares que afrontará el Tesoro en los próximos meses.
En una nueva entrevista en el programa de streaming «Las Tres Anclas» en el canal Carajo, Caputo se refirió a la inestabilidad financiera de las últimas semanas y advirtió que: «se está viendo una cosa medio bizarra en Argentina». En ese sentido, apuntó a que hay un ataque político fenomenal que está combinado con una situación macroeconómica muy sólida que no estuvo nunca.
«La situación macroeconómica no se condice para nada con la reacción de los mercados» consideró el funcionario. De todas formas, destacó que pese al contexto, el Gobierno logró mantener «el superávit fiscal, con un BCRA capitalizado, con la inflación controlada» dijo y atribuyó los vaivenes de las últimas semanas al marco político, a poco más de un mes para las elecciones nacionales legislativas del 26 de octubre.
«Los mercados ven la política, se asustan y reaccionan»
«Los mercados ven la política, se asustan y reaccionan en consecuencia, sin tanto análisis de lo fundamental sino buscando cubrirse», señaló el titular de Hacienda. «A la gente le da temor que esa gente pueda volver. Tienen una herramienta muy pragmática y eficaz que es el voto. El que tenga algún miedo, lo puede expresar en octubre»
Caputo remarcó además en forma muy enfática que: «Confiamos en el programa plenamente y no nos vamos a mover, no va a haber cambios. Vamos a vender hasta el último dólar en el techo de la banda. Los dólares del BCRA como los que hemos comprado sirven para defender el techo de la banda».
Además destacó que: «se trata de un programa sólido y hay suficientes dólares para todos y es el esquema en el que se acordó en su momento». En la misma explicó que: «vamos a seguir defendiendo siempre la banda cambiaria, porque es lo que se acordó con el FMI y porque además, no tendría ningún sentido no hacerlo»,y señaló que el actual nivel del dólar se ubica en valores competitivos. «Estamos casi 15% arriba del dólar de la salida del cepo de Macri. Es un tipo de cambio real multilateral alto» manifestó.
El ministro apuntó contra la oposición por intentar «desestabilizar» al Gobierno y señaló que «nunca pensaron en la potencia del ancla fiscal y ahora que se dieron cuenta, hacen lo que normalmente hace el peronismo que busca atacar el corazón del problema, el equilibrio fiscal, porque evidentemente funciona y continuó señalando que: «así empezaron con esta batería de leyes que obviamente no van a terminar afectando el equilibrio fiscal. Vamos a buscar las herramientas legales y si no son legales habrá que reacomodar las partidas como indica la ley de Administración Financiera, que el Congreso no respeta».
«Lo único que quieren es romper el equilibrio fiscal»
Además declaró que: «si vos agregás un gasto tenés que decir cómo lo vas a financiar, eso no lo hacen. Es una muestra más que elocuente de que lo único que quieren es romper el equilibrio fiscal«. Además criticó a las administraciones anteriores y señaló que:»las partidas que usan son todos las mismas que ellos ajustaron cuando fueron gobierno. Ahora les agarró la sensibilidad y se juntan para pegarte».
En otra parte del diálogo con los conductores, el Gordo Dan, el director del BCRA, Federico Furiase y el asesor Martín Vauthier el ministro manifestó que el Gobierno está analizando varias alternativas para poner en práctica luego de las elecciones nacionales del 26 de octubre.
En ese aspecto hay que señalar que ayer corrió la versión muy fuerte tanto en el mercado financiero local como en Wall Street que el Gobierno podría solicitar un préstamo al Tesoro de los Estados Unidos para mejorar la posición de reservas internacionales netas del BCRA y así asegurarse los pagos de vencimientos de deuda en dólares a los bonistas hasta por lo menos fines del año próximo.
«Tenemos desde herramientas legales hasta las maniobras económicas que podamos hacer pero el equilibrio fiscal no es negociable», explicó Caputo.
¿Milei buscará blindar su frente externo?
La versión que corrió ayer fue que el Gobierno de Javer Milei buscará blindar su frente externo y mostrar respaldo político en el plano internacional por parte de EEUU ya que se podría lograr la semana próxima una reunión bilateral entre el Presidente de EEUU Donald Trump y Javier Milei. Esta podría concretarse en medio del viaje que hará Milei para participar en la reunión anual de la Organización de las Naciones Unidas (ONU). La expectativa es que ese encuentro no quede limitado a sólo una foto política ya que se especula con que allí podría anunciarse un préstamo puente del Tesoro Americano.
Este tipo de asistencia financiera fue ofrecido el 14 de abril pasado por el secretario del Tesoro Scot Bessent cuando visitó por unas horas la Argentina y se reunió con Milei para apoyar el acuerdo con el FMI que se dio a conversar ese día. Por lo que pudo saber iProfesional de una fuente cercana al Gobierno se trata de un préstamo que negocia desde abril y de una señal que sería interpretada como un gesto de fuerte apoyo de los EEUU a la gestión de Milei para reforzar la posición de reservas internacionales netas del BCRA que ayer llegaron a unos 39.400 millones de dólares frente al récord de 43.500 que llegaron luego de la llegada de dólares que se produjo luego de la firma del acuerdo anunciado en abril con el FMI.
La gran duda de los operadores es si ese eventual préstamo norteamericano se activara antes de las elecciones del 26 de octubre o quedará supeditado al resultado electoral de esas elecciones nacionales de medio término. El 14 de abril pasado, Bessent visitó a Milei en la Casa Rosada y elogió las audaces reformas económicas encaradas por Milei tras el levantamiento del cepo cambiario.
Luego en un encuentro cerrado ante inversores organizado por JP Morgan en la Casa Blanca, Bessent fue más enfático al manifestar que: «si la Argentina lo necesita, en caso de un shock externo y si Milei mantiene el rumbo, estaríamos dispuestos a utilizar el Fondo de Estabilización Cambiaria (FSE)», dijo Bessent.
El viaje de Milei a Nueva York, previsto para la próxima semana en el marco de la Asamblea General de Naciones Milei recibirá un nuevo premio y tendrá un encuentro con inversores privados. La posibilidad de una bilateral Trump – Milei es leída por los inversores como una jugada de alto impacto político y económico. Por un lado, mostraría a Milei recibiendo respaldo de su principal socio internacional a días de las elecciones y por el otro podría abrir la posibilidad de que el Tesoro Americano anuncie de manera formal un crédito de unos 10.000 millones de dólares que se interpretaría como una señal de confianza hacia los mercados, en momentos en que el riesgo país argentino ya está por encima de los 1.400 puntos un nivel muy lejano al del 4 de enero pasado cuando registró su nivel más bajo de la Era Milei al situarse en los 560 puntos básicos.