La empresa Transportadora de Gas del Sur (TGS) emitió este jueves deuda internacional por 490 millones de dólares, a un costo financiero del 8,75% anual -y una tasa de interés del 8,5%- y a un plazo de 7 años, con vencimiento en 2031.
La compañía que tiene como principales accionistas a Marcelo Mindlin -Pampa Energía- y a Daniel Sielecki -Grupo Inversor Petroquímica- refinanciará así el bono de US$ 500 millones que vence en mayo de 2025 y tendrá liquidez para financiar sus inversiones.
Deuda de empresas argentinas
TGS recibió ofertas por US$ 1700 millones. La operación se convirtió en la cuarta emisión de una empresa argentina en el mercado internacional de capitales en 2024, luego de varios años sin emisiones corporativas de deuda, en medio de la suba del riesgo país y los controles de capitales (cepo).
Las anteriores colocaciones fueron de YPF (US$ 800 millones en enero), PAE (US$ 400 millones en abril) y Telecom (US$ 500 millones, la semana pasada)
El negocio de TGS mejoró sensiblemente este año con los aumentos de tarifas cercanos al 700% para su negocio regulado -la operación de los gasoductos troncales para el transporte de gas por red para hogares, comercios e industrias, que canalizan las distribuidoras-.
Los negocios de TGS
A partir de estos ingresos, que mejorarán en más de 200 millones de dólares su rentabilidad operativa -EBITDA- y el impulso del Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI), la empresa le presentó al Gobierno un plan para la ampliación de la primera etapa del Gasoducto Presidente Néstor Kirchner (GPNK I) de Vaca Muerta.
Sin embargo, todavía no hubo una respuesta formal de las autoridades del sector energético, que deberían estructurar un concurso público de interés para que las obras estén adjudicadas antes del 1 de noviembre, si quiere que estén completadas antes del invierno 2026.
TGS también está terminando de ampliar sus negocios no regulados de midstream (la parte intermedia de la cadena productiva) en Vaca Muerta para el tratamiento del gas natural. Junto a la planta de Cerri, obtiene rentabilidad por otros casi US$ 350 millones, montos que irán creciendo año tras año.