Telecom consiguió 600 millones de dólares en Wall Street: triplicó la demanda prevista y tasa récord
La firma líder en servicios digitales obtiene respaldo internacional y supera expectativas en su última emisión de deuda en el mercado neoyorquino
15/01/2026 – 19:05hs
Telecom Argentina colocó obligaciones negociables por u$s600 millones en el mercado de Nueva York. La operación, concretada este miércoles 15 de enero, generó un interés sin precedentes entre inversores institucionales.
La demanda alcanzó los u$s2.427 millones. Esa cifra representa más de 3,3 veces el monto finalmente adjudicado. El dato confirma la confianza del mercado en la estrategia de la compañía del Grupo Clarín y Fintech.
La emisión se realizó bajo el Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables que aprobó la Comisión Nacional de Valores (CNV). Los títulos pertenecen a la Clase 27 y fueron colocados con condiciones que marcan un punto de inflexión para la firma.
¿Cuáles son las condiciones de los bonos de Telecom?
Los bonos tienen vencimiento el 20 de enero de 2036. El plazo promedio es de 9,5 años, con una tasa de interés fija nominal anual de 8,50%.
El rendimiento se ubicó en 8,625%. Ese nivel representa el más bajo para una emisión internacional de Telecom desde 2019, lo que refleja condiciones de mercado más favorables y una compresión de 50 puntos básicos respecto a referencias previas.
Sin embargo, la tasa sigue siendo significativamente superior a la que pagan grandes corporaciones globales. Esta misma semana, la francesa Orange colocó u$s6.000 millones a 9 años con una tasa de apenas 4,72%.
La diferencia evidencia el premio por riesgo que aún pagan las empresas argentinas. Pero también muestra el fuerte apetito global por cupones corporativos de mercados emergentes.
Quiénes participaron de la licitación de obligaciones negociables
La operación contó con la participación de 174 órdenes de inversores institucionales. Esa cifra triplicó el monto emitido y marcó un hito para el mercado local.
Según confirmó Telecom a Infobae, se trató del mayor interés de fondos institucionales para una emisión corporativa argentina desde la reapertura de los mercados internacionales en 2024.
Entre los bancos coordinadores y colocadores figuran entidades de primer nivel mundial. J.P. Morgan, BBVA, Santander, Citigroup y Deutsche Bank Securities lideraron la operación desde el lado internacional.
Del lado local participaron Banco Santander Argentina, ICBC Argentina, Macro Securities y Balanz Capital Valores, entre otros. La combinación de bancos globales y locales facilitó el acceso a una base amplia de inversores.
Por qué esta colocación es histórica para una empresa argentina
La operación posiciona a Telecom en un grupo selecto. Es la primera empresa no energética que consigue financiamiento a largo plazo en los mercados internacionales tras las elecciones de octubre de 2023, más allá del sector energético donde ya lo habían logrado Pampa Energía, Transportadora Gas del Sur y PanAmerican Energy.
El bono fue emitido bajo Ley de Nueva York y en dólar cable. Tiene una particularidad en su estructura de repago: se amortiza en dos cuotas iguales del 50% cada una.
La primera cuota vence en enero de 2035 y la segunda en enero de 2036. Ese perfil ofrece a los inversores mayor claridad sobre el flujo de pagos en la etapa final del instrumento.
Para Telecom, el acceso a financiamiento de largo plazo a tasas competitivas resulta estratégico. Le permite refinanciar pasivos, extender vencimientos y financiar inversiones en infraestructura de telecomunicaciones.
Un comunicado oficial de la compañía destaca: «Esta operación refuerza el posicionamiento de Telecom Argentina en los mercados internacionales de capitales y constituye una señal clara de la confianza de los inversores en la estrategia de negocios y en la capacidad de la compañía para ejecutar su plan de largo plazo».
La colocación también envía una señal al mercado sobre el renovado interés de fondos extranjeros en activos corporativos argentinos. El contexto macroeconómico más estable y las expectativas de normalización financiera impulsan ese apetito.
Con esta emisión, Telecom asegura recursos por u$s600 millones y consolida su capacidad de acceso al crédito internacional en un momento clave para el desarrollo del sector de telecomunicaciones en Argentina.